外汇投资中资产配置的艺术2011-1-18 14:30:40

戴维·M.达斯特是摩根·斯坦利投资集团的创始人,被誉为“华尔街的第一人”,“资产配置领域最热忱的实践者”,“没有人比他更清楚如何最佳地运用你的钱”

一些典型的资产配置和投资策略的战术性原则如下:

现实主义态度:帮助投资者认识到所有的投资决策中会有很大一部分最终被证实是错误的。因此,在结果被证明是正确的之前,对待每一个投资观点都要持独立的、理性的和怀疑的态度。

理智:在金融恐慌或大幅波动时,通常较好的做法是不要作出重大决定。投资者应该坚决抵制仓促行动,因为仓促行动经常导致不好的结果。

必然性:投资的成功并不在于简单的对与错,而在于投资者在面对正确行为和错误行为时如何行动。

坚定性:时代会发生变化,但经过时间洗礼的理论是永恒的。那些明智的方法不应仅仅因为暂时失效或者已经被长时间运用而被抛弃。传统评价标准通常可以保持其适用性,尤其是在接近极度高估或低估的时点时,市场共识开始忽略或摒弃此类原则。

信念:在必要的时候,投资者应该对将采取的行动抱有充分的信心。它将有助于投资者记住仅仅为行为本身而进行的行为可能会产生负面的后果,而不恰当的惰性或漠视同样也会产生负面的后果。投资者应该不断想办法改变投资组合的方向而不管实际上有多频繁地对投资组合进行调整。

耐心:投资者应该学会驾驭时间,而不要让时间驾驭他们。同样,投资者应该学会利用机会,而不要让机会利用他们。

洞察力:投资者应该拿出充分的时间和资源,在恰当的时段内选择合适的投资组合并持有。在此过程中,投资者应该睁大双眼,精挑细选。严格的分析和正确的思考是资源配置过程中的首要因素,投资者应该根据适当的资产收益水平和风险来确定他们的期望值。

诚实坦率:尤其是在波动性大的市场中,投资者应该驾驭自己,以致在决策失误的时候不会付出过于惨重的代价。投资者应该以坦率的态度对待有问题的投资,处理它们,在适合的时候卖掉它们并离场。